Aktienoptions Akquisitionsdatum

ESPPs: Regeln Das Grant-Datum ist in der Regel der erste Tag der Angebotsfrist. Dies wird manchmal das Anmeldedatum genannt. Aus zahlreichen Gründen ist das Grant-Datum in ESPPs wichtig, die nach § 423 steuerlich qualifiziert sind, da es: die steuerrechtliche Uhrzeit bestimmt, dass der für die Berechnung der 25.000 Begrenzung zu verwendende Aktienkurs der Punkt für die Berechnung eines Rückkaufpreises ist Wird bei der Berechnung der Höhe der Entschädigung bei der Veräußerung in einer qualifizierten Verfügung verwendet. Ihr Unternehmen muss für alle diese Zwecke das gleiche Datum verwenden. Keine Regel erfordert, dass das Datum der Zuteilung der Tag ist, an dem Ihre Gehaltsabzüge beginnen oder wenn Sie die Anmeldung im ESPP starten können. Daher sollten Sie Ihr Planungsdokument überprüfen, um zu sehen, wie es das Zuteilungsdatum definiert. Alert: Ihr individuelles Zuschussdatum ist, wenn Sie an der Teilnahme an diesem Angebot teilnehmen, nicht, wenn das eigentliche Angebot zuerst begonnen hat (wenn es früher begonnen hat), oder wann Sie teilnahmeberechtigt sein könnten. Die endgültigen ESPP-Vorschriften. Die von der IRS im Jahr 2009 verabschiedet wurden, geben Anleitungen darüber, was Ihr Unternehmen tun muss, um das Anmeldedatum das Zuschussdatum für diese Zwecke zu machen. Ihr ESPP muss nun klarstellen, dass die maximale Anzahl der zu erwerbenden Aktien entweder durch eine pauschale Aktiengrenze oder eine Formel (z. B. 25.000 dividiert durch den Aktienkurs am ersten Tag des Angebots) festgelegt werden muss. Ist dieses Maximum nicht zu Beginn des Angebots festgelegt und bestimmbar, wird das Kaufdatum zum Stichtag. Daher muss Ihr ESPP eine pro Person, pro-Angebot Grenze für die Anzahl der Angestellten Mitarbeiter kaufen können. Siehe einen verwandten Artikel über alle wichtigen Termine und Begriffe, die Sie wissen müssen, bevor Sie an einer ESPP teilnehmen. Die Behandlung von Aktienoptionen im Rahmen einer Fusion oder Akquisition Transaktion Eine Hauptfrage in Fusions-und Akquisitionstransaktionen ist, ob und was Werden die ausstehenden Optionen die Vollendung der Transaktion überdauern und ob und wann die Ausübung der Optionen beschleunigt wird. Es ist entscheidend für einen ordnungsgemäß ausgearbeiteten Aktienanreizplan, um klare und eindeutige Bestimmungen für die Behandlung von ausstehenden Vergütungen im Zusammenhang mit diesen Arten von Geschäften einzuschließen, die eine Unternehmenskonsolidierung mit oder Akquisition durch ein anderes Unternehmen bei einer Fusion oder Konsolidierung oder einen Verkauf beinhalten Von allen oder im Wesentlichen alle Vermögenswerte eines Unternehmens (im Folgenden als Corporate Transaktion bezeichnet). Ob ein Wechsel der Kontrolle eines Unternehmens für eine beschleunigte Auslagerung sorgen sollte, ist eine geschäftliche Entscheidung und ein gesondertes und deutliches Thema von den Auswirkungen der Corporate Transaktion auf die ausstehenden Optionen. Eigenkapitalanreize haben erhebliche Auswirkungen auf die Verhandlung einer Corporate Transaktion, da ihre Behandlung den Wert der Corporate Transaktion und die Gegenleistung der Aktionäre beeinflussen kann. Corporate Transactions Zur Vermeidung unbeabsichtigter Konsequenzen und unerwünschter Einschränkungen bei der Aushandlung eines Corporate Transactions sollten Aktienanreizpläne die größtmögliche Flexibilität für ein Unternehmen bieten, um die Anerkennung der Prämien im Rahmen seines Plans angemessen anzupassen und es einem Unternehmensvorstand nach eigenem Ermessen zu ermöglichen, am Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML 1. Ob die ausstehenden Optionen (1) vom Erwerber angenommen oder ersetzt werden, (2) zum Zeitpunkt des Erwerbs annulliert werden, wenn sie nicht vorher ausgeübt wurden oder (3) Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Preis pro Aktie der zugrunde liegenden Aktie, die im Corporate Transaktion zu erhalten ist. In einem gut ausgearbeiteten Plan müssen Optionen nicht gleichmäßig behandelt werden. Zum Beispiel wäre es bei einem Kassengeschäft wünschenswert, die Geldoptionen ohne Gegenleistung aufzuheben und eine Geldzahlung für die Geldoptionen vorzusehen. Annahme vs. Substitution Ein Erwerber kann die angestrebten Unternehmensoptionen annehmen, anstatt sie zu ersetzen, um die Erschöpfung der vorhandenen Eigenkapitalanreizplanpools und die Vermeidung unbeabsichtigter Änderungen der Prämien, die eine Option, die als Anreizaktienoption qualifiziert werden soll, zu vermeiden Eine nichtqualifizierte Aktienoption oder die Anwendung von Section 409A des Internal Revenue Code von 1986 (Internal Revenue Code). Darüber hinaus, wenn der Erwerber eine Aktiengesellschaft ist, vorbehaltlich bestimmter Grenzen und Regeln, die Börsen erlauben die Ausgabe von Aktien unter den Zielgesellschaften angenommen Plan Pool ohne zusätzliche Genehmigung der Aktionäre. Im Gegensatz dazu kann ein Erwerber entscheiden, anstatt die Zielgesellschaften Optionen zu übernehmen, weil der Erwerber will, dass alle Optionen auf einheitliche Bedingungen haben, vorausgesetzt, dies kann ohne die Zustimmung der Empfänger und nach geltenden Bestimmungen des Internal Revenue Code erfolgen. Wenn der Erwerber eine Aktiengesellschaft ist, muss der Erwerber die Aktien, die den substituierten Optionen im Rahmen der Wertpapiergesetze zugrunde liegen, nicht registrieren lassen, da eine Registrierungserklärung bereits in Kraft ist, was bei den angenommenen Optionen nicht der Fall ist. Annullierung Ein Erwerber kann nicht die Optionen übernehmen, weil seine Bedingungen oder die Tiefe, in der das Unternehmen Optionen innerhalb seiner Belegschaft gewährt, mit seiner Vergütungsstruktur unvereinbar ist. Wenn der Erwerber keine Barmittel für den zugrunde liegenden Bestand im Kapitalgeschäft hat, kann er die Aktienoptionen nicht auszahlen können. Daher muss der Plan die Flexibilität bieten, um Optionen zu kündigen, damit das Zielunternehmen die Position des Erwerbers befriedigen kann, wie die bestmöglichen Entschädigungen für die Mitarbeiter der Zielgesellschaft erreicht werden, die möglicherweise die Verwendung von Optionen beinhalten. Bei einer Stornierung werden den Optionsnehmern die Möglichkeit eingeräumt, bis zum Zeitpunkt der Corporate Transaktion ihre gedeckten Optionen auszuüben. Darüber hinaus haben sich in den letzten Jahren zunehmend die Unterwasser-Aktienoptionen entwickelt, die Möglichkeit, die Unterwasseroptionen einseitig zu annullieren und die nachträglichen Verwässerungs - und Entschädigungsaufwendungen für die Erwerber zu vermeiden, die es der Zielgesellschaft gestatteten, ihre Anteile an den Aktionären und Mitarbeitern zu überweisen Diese Optionen in einer Corporate Transaktion produktiver zu gestalten. Auszahlungsoptionen bieten ähnliche Vorteile für einen Erwerber wie die Beendigungsoptionen, einschließlich der Post-closing-Verwaltung, der Vergütungsausgaben oder einer erhöhten potenziellen Verwässerung. Es bietet eine einfache Möglichkeit für Mitarbeiter, Bargeld für ihr Eigenkapital zu erhalten, ohne zuerst gehen out-of-pocket, um den Ausübungspreis zu finanzieren. Es vereinfacht die administrative und steuerliche Berichterstattung der Optionsübung, da der Optionsnehmer eine Barauszahlung erhält und das Unternehmen nicht das Aktienemissionsverfahren durchlaufen muss. Private Unternehmen Optionsinhaber begünstigen Auszahlung, weil sie schließlich bietet Optionäre mit Liquidität, ohne eine Investition zu machen. Beschleunigung der Vesting bei einem Kontrollwechsel Ein separates Thema, das entweder zum Zeitpunkt der Optionsgewährung oder zum Zeitpunkt der Corporate Transaktion beurteilt werden muss, ist, ob die Ausübung von Optionen beschleunigt werden sollte, Führt zu einem Kontrollwechsel des Unternehmens. Beschränkungsbestimmungen können im Aktienanreizplan oder anderen außerhalb des Plans enthaltenen Vereinbarungen festgelegt werden, wie zum Beispiel die Vereinbarung über die Vergabe, Arbeitsverträge oder Abfindungsverträge. Im Allgemeinen ist die Änderung der Steuerbeschleunigung entweder als ein einzelner Trigger oder ein doppelter Trigger ausgeführt. Einige Pläne und Vereinbarungen beinhalten einen Hybrid aus dem Single - und Double-Trigger-Ansatz, wie z. B. die Bereitstellung der teilweisen Ausübung von Prämien bei einer Änderung des Kontrollereignisses mit zusätzlicher Sperrung, falls ein zweites Triggerereignis eintritt oder eine Auslagerung, die von der Behandlung der Optionen abhängt In der Unternehmenstransaktion, wie z. B. eine beschleunigte Ausübung der Gewährleistung nur für den Fall, dass die Prämien nicht vom Erwerber übernommen werden, da der Optionsnehmer nach der Transaktion nicht mehr die Möglichkeit hat, die Option durch eine Ausübungsmöglichkeit zu erwerben, auch wenn er oder sie Bleibt. Einzelauslöser Nach einer einzigen Triggerbestimmung wird die Ausübungsmöglichkeit der Optionen beschleunigt und die Auszahlung unmittelbar vor einem Kontrollwechsel erfolgt. Vorteile Richtet die Interessen der Optionsinhaber und Aktionäre aus, indem sie den Optionsinhabern die Möglichkeit gibt, an dem Wert zu partizipieren, den sie geschaffen haben. Bietet eine gerechte Behandlung aller Mitarbeiter, unabhängig von ihrer Dauer der Beschäftigung (vorausgesetzt, alle Optionen sind vollständig beschleunigt) Bietet eine eingebaute Retention-Prämie, so dass die Zielgesellschaft ein intaktes Management-Team an den Erwerber zu liefern, die die Notwendigkeit für eine Barreserve-Arrangement über den Zeitpunkt einer Corporate Transaktion keine Auswirkungen auf die Gewinne als Freizügigkeitszertifikate sind als Aufwand des Ziels behandelt werden kann Unternehmen Wohltätigkeitsrecht, wenn der Erwerber den bestehenden Eigenkapitalplan auflösen oder die nicht ausgezahlten Optionen nicht annehmen oder ersetzen wird Nachteile Kann als Optionsanleger angesehen werden, die vom Erwerber gekündigt werden oder die vor kurzem von der Zielgesellschaft beschäftigt wurden Oder Motivationswert nach dem Kontrollwechsel Erfordert den Erwerber, sein eigenes Eigenkapital nach der Transaktion auszugeben, um Mitarbeiter des Zielunternehmens neu zu motivieren. Die Zahlung für die Beschleunigung wird der Gegenleistung entnommen, die sonst den Aktionären der Aktiengesellschaft zugute kommen würde Zielgesellschaft Der Erwerber muss sich mit der Tatsache befassen, dass seine erworbenen Arbeitskräfte in vollem Umfang Eigenkapitalprämien verliehen haben, während seine bereits vorhandenen Mitarbeiter keine Integrationsfragen darstellen, die von Aktionären und Investoren, insbesondere von Regierungs - gruppen, als problematisches Entgelt negativ betrachtet werden Praxis Double Trigger Unter einer doppelten Trigger-Bestimmung beschleunigt sich die Gewährleistung der Prämien nur, wenn zwei Ereignisse auftreten. Zunächst muss ein Kontrollwechsel erfolgen. Zweitens muss die Beschäftigung der Optionsinhaber ohne Angabe von Gründen vom Erwerber beendet werden, oder der Optionsnehmer verlässt den Erwerber aus wichtigem Grund innerhalb einer bestimmten Zeit nach dem Kontrollwechsel. Vorteile Richtet Optionsinhaber und Aktionärsinteressen mehr aus Bietet ein Schlüsselretentionstool für Führungskräfte, die maßgeblich für den Integrationsprozess sind Lindert die Notwendigkeit zusätzlicher Retention - Anreize durch den Erwerber in Form von Bargeld oder zusätzlichen Eigenkapital Bietet Schutz für den Optionsinhaber in der Fall der Beendigung des Arbeitsverhältnisses aufgrund eines Kontrollwechsels Betrachtung von Corporate Governance und Aktionärsberatungsgremien als bevorzugter Ansatz zur Beschleunigung der Ausübung Nachteile Optionsinhaber dürfen im Unterschied zu den Anteilseignern nicht unmittelbar an einer spürbaren Wertsteigerung des Unternehmensbestandes (bzw. Die Erwerber - Aktie) Wertverlust, wenn die nicht erworbenen Optionen vom Erwerber nicht übernommen oder ersetzt werden, da ein doppelter Trigger nutzlos ist, wenn die Beendigung der Prämien beim Abschluss erfolgt Wenn die Beschleunigung eine wesentliche Entlohnung vorsieht, Der Erwerber und eine Motivation für diejenigen, die weiterhin beschäftigt werden, um aufgefordert werden, den Erwerber verlassen Schritte zu prüfen In Vorbereitung für die Aushandlung einer Corporate Transaktion sollten Unternehmen die folgenden Schritte in Erwägung ziehen: 1. Überprüfen Sie die vorhandenen Eigenkapital Anreizpläne für Unternehmen Zu bestimmen und zu verstehen, welche Fähigkeit (oder mangelnde Fähigkeit) das Unternehmen hat, die Behandlung seiner Aktienoptionen und andere Auszeichnungen im Zusammenhang mit einer Corporate Transaktion zu bestimmen und zu prüfen, ob der Plan oder die Vereinbarung geändert werden kann, um Problem Grants beheben. 2. Bestätigen Sie, dass die vorhandenen Eigenkapitalanreizpläne der Gesellschaft ausdrücklich und unmissverständlich zulassen, ohne dass die Optionsnehmer die Annahme, Beendigung und Auszahlung von Optionen, einschließlich der Streichung von Unterwasseroptionen, ohne Gegenleistung zulassen. 3. Überprüfen Sie alle Vereinbarungen, die Änderungen der Kontrollbestimmungen enthalten, um sicherzustellen, dass die Bestimmungen über die Behandlung der Vergabe in einem Unternehmenstransaktionsbereich und den Kontrollwechselschutz (falls vorhanden) konsistent sind. 4. Überprüfen Sie regelmäßig die Anreizpläne und die Form der Vereinbarung im Hinblick auf die fortgesetzten Änderungen der Rechts - und Marktpraktiken in Entschädigungsvereinbarungen und Unternehmensgeschäften. Wenn Sie Fragen zu dieser Warnung haben, wenden Sie sich bitte an die Autoren oder Ihren Mintz Levin Anwalt.